Die Gemeinde Alvesta war lange von Land- und Forstwirtschaft geprägt. Mit dem Einzug der Eisenbahn Ende des 19. Jahrhunderts hat sich dieses Bild langsam verändert.
Aus kleinen Dörfern entlang der Bahnstrecke entwickelten sich natürliche Zentren für Handel und Industrie und die kleinen Orte Aringsås und Alvesta wuchsen zu einer eher städtisch geprägten Ortschaft heran. Diese Orte waren schon lange ein Treffpunkt, an dem Menschen zusammenkamen, um Opfer darzubringen, Handel zu treiben, Gericht zu halten und in die Kirche zu gehen, aber erst durch die Eisenbahn wurde Alvesta zu einem für ganz Schweden bedeutenden Verkehrsknotenpunkt.
Bekannte Persönlichkeiten aus Alvesta sind der Magier Joe Labero, die Tennisspieler Mats Wilander und Jonas Björkman und die Schriftstellerin Margareta Strömstedt.